Exercicis de comptes anuals: balanç i compte de pèrdues i guanys — Funcionament de l'Empresa 2n Batxillerat

(a) Maquinària: actiu no corrent (immobilitzat material, s'utilitza més d'un any).
(b) Productes acabats: actiu corrent (existències).
(c) Clients: actiu corrent (deutors comercials).
(d) Capital social: patrimoni net.
(e) Préstec a 5 anys: passiu no corrent (es retorna en més d'un any).
(f) Proveïdors: passiu corrent (es paga en menys d'un any).
(g) Bancs: actiu corrent (efectiu i altres actius líquids).
(h) Reserves: patrimoni net.
Interpretació: l'actiu mostra en què ha invertit l'empresa (estructura econòmica) i el patrimoni net i el passiu mostren com ho ha finançat (estructura financera).

L'equació fonamental del patrimoni és $\text{Actiu}=\text{Patrimoni net}+\text{Passiu}$.
(a) $PN=250.000-140.000=110.000$ €.
(b) $\text{Actiu}=80.000+50.000+30.000=160.000$ €.
Interpretació: el patrimoni net és el que és realment dels propietaris: allò que quedaria si es vengués tot l'actiu i es paguessin tots els deutes.

ACTIU
Actiu no corrent: 70.000 €

• Maquinària: 60.000 €
• Mobiliari: 10.000 €

Actiu corrent: 50.000 €

• Existències de mercaderies: 25.000 €
• Clients: 15.000 €
• Bancs: 10.000 €

TOTAL ACTIU: 120.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 90.000 €

• Capital: 80.000 €
• Reserves: 10.000 €

Passiu no corrent: 20.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 20.000 €

Passiu corrent: 10.000 €

• Proveïdors: 10.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 120.000 €
Interpretació: el balanç quadra perquè l'actiu (120.000 €) és igual al patrimoni net més el passiu (90.000 + 20.000 + 10.000). El 75 % del finançament és propi.

(a) Actiu total: $90.000+40.000=130.000$ €. Patrimoni net i passiu: $70.000+35.000+20.000=125.000$ €. No quadra: l'actiu és superior.
(b) La diferència és $130.000-125.000=5.000$ €. Indica que s'ha oblidat una partida del patrimoni net o del passiu (per exemple, el resultat de l'exercici o un deute) o que s'ha comptat una partida de més a l'actiu.
Interpretació: un balanç ha de quadrar sempre. Si no ho fa, hi ha un error, i cal revisar les partides una per una.

$\text{Import net xifra de negocis}=\text{vendes + serveis - descomptes - devolucions}$.
$180.000+20.000-4.000-6.000=190.000$ €.
Interpretació: l'import net és la xifra real de vendes de l'activitat habitual, un cop descomptats els descomptes i les devolucions. És la primera partida dels ingressos d'explotació.

$\text{Aprovisionaments}=\text{compres}\pm\text{variació d'existències}$. Les existències finals són superiors a les inicials: part del que s'ha comprat no s'ha consumit i es queda al magatzem. Per tant, la variació (+3.000 €) es resta de les compres.
$\text{Aprovisionaments}=90.000-(15.000-12.000)=87.000$ €.
Interpretació: la despesa de l'exercici és el que s'ha consumit (87.000 €), no tot el que s'ha comprat (90.000 €). Si les existències finals fossin inferiors a les inicials, la variació se sumaria.

(a) Variació = existències finals − existències inicials = $26.000-20.000=6.000$ €.
(b) La variació d'existències de productes acabats i en curs va sempre als ingressos d'explotació. Si les finals són superiors a les inicials, se suma: és producció que s'ha fabricat però encara no s'ha venut (+6.000 €).
(c) Amb 17.000 €: $17.000-20.000=-3.000$ €. Aleshores es resta dels ingressos, perquè s'han venut productes fabricats en anys anteriors.
Interpretació: sumar aquesta variació permet comparar els ingressos amb tots els costos de la producció de l'any, també de la que encara no s'ha venut.

Despeses d'explotació: $90.000+60.000+10.000+15.000=175.000$ €.
$BAII=\text{ingressos d'explotació}-\text{despeses d'explotació}=200.000-175.000=25.000$ €.
Interpretació: el BAII (benefici abans d'interessos i impostos) mesura el resultat de l'activitat normal de l'empresa, sense tenir en compte com es finança ni els impostos. Aquí és positiu: 25.000 €.

Resultat financer: $1.000-3.000=-2.000$ €.
BAI = BAII + resultat financer: $25.000+(-2.000)=23.000$ €.
Impost: $23.000\cdot 0{,}25=5.750$ €.
Resultat net: $23.000-5.750=17.250$ €.
Interpretació: dels 25.000 € d'activitat, els interessos del deute en consumeixen 2.000 i els impostos 5.750; als propietaris els en queden 17.250.

(a) $\text{Valor net}=\text{preu d'adquisició}-\text{amortització acumulada}=40.000-12.000=28.000$ €.
(b) Amortització anual: $\dfrac{40.000}{10}=4.000$ €. Anys d'ús: $\dfrac{12.000}{4.000}=3$ anys.
Interpretació: a l'actiu del balanç el bé hi consta pel valor net (28.000 €); l'amortització de cada any és una despesa del compte de pèrdues i guanys, però no suposa una sortida de diners aquell any.

Les vendes de mercaderies i els sous i salaris no formen part del balanç: són ingressos i despeses del compte de pèrdues i guanys.

ACTIU
Actiu no corrent: 280.000 €

• Immobilitzat intangible: 10.000 €
  • Aplicacions informàtiques: 10.000 €
• Immobilitzat material: 270.000 €
  • Terrenys i béns naturals: 80.000 €
  • Construccions: 120.000 €
  • Maquinària: 70.000 €

Actiu corrent: 90.000 €

• Existències: 35.000 €
  • Comercials: 35.000 €
• Deutors comercials i altres comptes a cobrar: 32.000 €
  • Clients: 28.000 €
  • Hisenda Pública, deutora per diversos conceptes: 4.000 €
• Efectiu i altres actius líquids: 23.000 €
  • Bancs: 23.000 €

TOTAL ACTIU: 370.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 210.000 €

• Capital: 150.000 €
• Reserves: 40.000 €
• Resultat de l'exercici: 20.000 €

Passiu no corrent: 100.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 100.000 €

Passiu corrent: 60.000 €

• Proveïdors: 45.000 €
• Creditors per prestació de serveis: 5.000 €
• Hisenda Pública, creditora per conceptes fiscals: 6.000 €
• Organismes de la Seguretat Social creditors: 4.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 370.000 €
Interpretació: el balanç quadra (370.000 €). Les dues dades que no hi apareixen són fluxos d'un període (vendes i sous), mentre que el balanç és una fotografia d'una data concreta.

Ingressos d'explotació: $320.000+5.000=325.000$ €.
Despeses d'explotació: $150.000+95.000+20.000+30.000=295.000$ €.
Resultat d'explotació (BAII): $325.000-295.000=30.000$ €.
Resultat financer: $2.000-6.000=-4.000$ €.
BAI: $30.000-4.000=26.000$ €.
Impost (25 %): $26.000\cdot 0{,}25=6.500$ €.
Resultat net: $26.000-6.500=19.500$ €.
Interpretació: l'empresa guanya 19.500 € després d'impostos. El resultat financer és negatiu (−4.000 €) perquè paga més interessos dels que cobra, però l'activitat d'explotació és clarament rendible.

(a) Les existències finals són inferiors a les inicials: s'ha venut més del que s'ha comprat, i la diferència (6.000 €) s'ha de sumar a les compres.
$\text{Aprovisionaments}=210.000+(18.000-12.000)=216.000$ €.
(b) Despeses d'explotació: $216.000+45.000+8.000+20.000=289.000$ €. $BAII=300.000-289.000=11.000$ €.
Interpretació: el cost de les mercaderies venudes és de 216.000 € (no 210.000 €) perquè s'ha consumit estoc anterior. L'activitat d'explotació dona un benefici d'11.000 €.

Variació d'existències de productes acabats: $22.000-30.000=-8.000$ €, que es resta dels ingressos (hi ha menys producte acabat en magatzem).
Ingressos d'explotació: $400.000+(-8.000)=392.000$ €.
$BAII=392.000-360.000=32.000$ €.
Interpretació: l'empresa ha venut part del que tenia a magatzem, de manera que els ingressos de l'any provenen en part de producció d'altres anys; ajustar-ho evita sobrevalorar el resultat de l'exercici.

BAI: $150.000-118.000=32.000$ €. Impost: $32.000\cdot 0{,}25=8.000$ €. Resultat net: $32.000-8.000=24.000$ €, que apareix al patrimoni net com a «Resultat de l'exercici».
Patrimoni net i passiu: $80.000+20.000+24.000+40.000+20.000=184.000$ €.
L'actiu ha de ser igual: $90.000+20.000+15.000+\text{Bancs}=184.000\Rightarrow\text{Bancs}=59.000$ €.
ACTIU
Actiu no corrent: 90.000 €

• Maquinària: 90.000 €

Actiu corrent: 94.000 €

• Existències: 20.000 €
• Clients: 15.000 €
• Bancs: 59.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 124.000 €

• Capital: 80.000 €
• Reserves: 20.000 €
• Resultat de l'exercici: 24.000 €

Passiu no corrent: 40.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 40.000 €

Passiu corrent: 20.000 €

• Proveïdors: 20.000 €

Interpretació: el resultat net de l'exercici és l'enllaç entre el compte de pèrdues i guanys i el balanç: passa a formar part del patrimoni net.

(a) Despeses de personal = sous + Seguretat Social a càrrec de l'empresa: $80.000+26.000=106.000$ €.
(b) Altres despeses d'explotació (arrendaments, subministraments, assegurances, reparacions i publicitat): $12.000+6.000+2.000+3.000+7.000=30.000$ €.
(c) Personal: $\dfrac{106.000}{400.000}=0{,}265$, és a dir, un 26,5 % de les vendes. Altres despeses: $\dfrac{30.000}{400.000}=0{,}075$, un 7,5 %.
Interpretació: el personal és la despesa principal (més d'una quarta part de les vendes). Això és habitual en empreses de serveis.

(a) Resultat financer: $-4.000$ €. $BAI=-8.000+(-4.000)=-12.000$ €.
(b) Quan el BAI és negatiu no hi ha benefici sobre el qual pagar impost: l'impost és 0 €.
(c) Resultat net: $-12.000$ €, és a dir, una pèrdua de 12.000 €.
(d) La pèrdua redueix el patrimoni net: la partida «Resultat de l'exercici» és negativa (−12.000 €) i resta de les reserves i el capital.
Interpretació: l'empresa perd diners tant per l'activitat (−8.000 €) com pels interessos (−4.000 €); si les pèrdues continuessin, el patrimoni net podria arribar a ser negatiu.

ACTIU
Actiu no corrent: 54.000 €

• Immobilitzat intangible: 6.000 €
  • Aplicacions informàtiques: 6.000 €
• Immobilitzat material: 48.000 €
  • Mobiliari: 9.000 €
  • Elements de transport: 25.000 €
  • Equips per a processos d'informació: 14.000 €

Actiu corrent: 65.000 €

• Existències: 30.000 €
  • Primeres matèries: 11.000 €
  • Productes acabats: 19.000 €
• Deutors comercials i altres comptes a cobrar: 22.000 €
  • Clients: 22.000 €
• Inversions financeres a curt termini: 5.000 €
• Efectiu i altres actius líquids: 8.000 €
  • Bancs: 8.000 €

TOTAL ACTIU: 119.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 84.000 €

• Capital: 70.000 €
• Reserves: 14.000 €

Passiu no corrent: 25.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 25.000 €

Passiu corrent: 10.000 €

• Proveïdors d'immobilitzat a curt termini: 6.000 €
• Proveïdors: 4.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 119.000 €
El balanç quadra. Percentatge d'actiu corrent: $\dfrac{65.000}{119.000}=0{,}546$, és a dir, un 54,6 % de l'actiu.
Interpretació: més de la meitat de l'actiu és corrent, cosa pròpia d'una empresa industrial amb un cicle de producció curt. Els deutes a curt termini (10.000 €) són ben coberts per l'actiu corrent (65.000 €).

Cada operació afecta almenys dos elements i l'equació $\text{Actiu}=\text{PN}+\text{Passiu}$ es manté.
(a) Compra a crèdit: l'actiu no corrent augmenta 5.000 € (mobiliari) i el passiu corrent augmenta 5.000 €. Actiu: $125.000$ €; PN + passiu: $125.000$ €.
(b) Cobrament: clients $-8.000$ i bancs $+8.000$. L'actiu total no canvia (125.000 €); només canvia la composició.
(c) Pagament: bancs $-3.000$ i proveïdors $-3.000$. Actiu: $122.000$ €; PN + passiu: $70.000+30.000+(20.000+5.000-3.000)=122.000$ €.
Interpretació: hi ha operacions que només canvien la composició de l'actiu (cobrament), n'hi ha que augmenten actiu i passiu a la vegada (compra a crèdit) i n'hi ha que els disminueixen (pagament d'un deute). En cap cas el balanç deixa de quadrar.

(a) $\text{Amortització anual}=\dfrac{50.000-5.000}{10}=4.500$ €.
(b) Amortització acumulada als 3 anys: $3\cdot 4.500=13.500$ €. Valor net: $50.000-13.500=36.500$ €.
(c) L'amortització és una despesa d'explotació de 4.500 € cada any: redueix el BAII i el BAI en aquest import. L'estalvi d'impost és $4.500\cdot 0{,}25=1.125$ €.
Interpretació: l'amortització no és una sortida de caixa, però redueix el benefici comptable i, per tant, l'impost. Al balanç, el valor de la màquina va baixant any rere any.

(a) Compte de pèrdues i guanys
Ingressos d'explotació: $600.000+4.000=604.000$ €.
Despeses d'explotació: $300.000+150.000+30.000+55.000=535.000$ €.
BAII: $604.000-535.000=69.000$ €.
Resultat financer: $1.000-6.000=-5.000$ €. BAI: $69.000-5.000=64.000$ €.
Impost (25 %): $16.000$ €. Resultat net: 48.000 €.

(b) Balanç
ACTIU
Actiu no corrent: 310.000 €

• Immobilitzat material: 310.000 €
  • Terrenys i béns naturals: 60.000 €
  • Construccions: 140.000 €
  • Maquinària: 80.000 €
  • Elements de transport: 30.000 €

Actiu corrent: 110.000 €

• Existències: 40.000 €
  • Primeres matèries: 18.000 €
  • Productes acabats: 22.000 €
• Deutors comercials i altres comptes a cobrar: 41.000 €
  • Clients: 41.000 €
• Efectiu i altres actius líquids: 29.000 €
  • Bancs: 29.000 €

TOTAL ACTIU: 420.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 248.000 €

• Capital: 150.000 €
• Reserves: 50.000 €
• Resultat de l'exercici: 48.000 €

Passiu no corrent: 100.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 100.000 €

Passiu corrent: 72.000 €

• Proveïdors: 52.000 €
• Hisenda Pública, creditora per conceptes fiscals: 12.000 €
• Organismes de la Seguretat Social creditors: 8.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 420.000 €

(c) Actiu corrent: $\dfrac{110.000}{420.000}=0{,}262$, un 26,2 % de l'actiu. Patrimoni net: $\dfrac{248.000}{420.000}=0{,}590$, un 59,0 %. Passiu corrent: $\dfrac{72.000}{420.000}=0{,}171$, un 17,1 %.
Interpretació: l'empresa és de caràcter industrial, amb més de dos terços de l'actiu en immobilitzat (terrenys, naus i maquinària). El 59 % del finançament és propi, i l'actiu corrent (110.000 €) cobreix de sobra el passiu corrent (72.000 €).

(a) Productes acabats: $55.000-40.000=+15.000$ € (va als ingressos, i se suma). Aprovisionaments: les existències de primeres matèries han baixat (de 25.000 a 20.000 €), de manera que s'han consumit 5.000 € d'estoc anterior: $220.000+5.000=225.000$ €.
(b) Ingressos d'explotació: $500.000+15.000=515.000$ €. Despeses d'explotació: $225.000+140.000+25.000+45.000=435.000$ €. BAII $=515.000-435.000=80.000$ €. Resultat financer: $3.000-9.000=-6.000$ €. BAI $=74.000$ €. Impost: $74.000\cdot 0{,}25=18.500$ €. Resultat net $=55.500$ €.
(c) L'augment de productes acabats millora el resultat en 15.000 €: s'ha produït més del que s'ha venut i aquest cost es compensa amb un ingrés. La baixada d'existències de primeres matèries augmenta les despeses en 5.000 €.
Interpretació: sense aquests ajustos es confondria compra amb consum i venda amb producció; el compte de pèrdues i guanys compara només el que s'ha fet servir i el que s'ha produït en l'exercici.

(a) Reserves: $60.000+12.000=72.000$ €.
(b) Capital: 120.000 €. Reserves: 72.000 €. Resultat de l'exercici: 30.000 €. $PN=120.000+72.000+30.000=222.000$ €.
(c) Dels 20.000 € de l'any anterior, 12.000 € s'han quedat a l'empresa (reserves) i 8.000 € han sortit com a dividends; per tant, el patrimoni net de l'inici d'aquest any és 192.000 € (120.000 + 72.000), 8.000 € menys que els 200.000 € anteriors.
Interpretació: els beneficis incrementen el patrimoni net si es queden a l'empresa (reserves) i el redueixen en la part que es reparteix. Reinvertir beneficis és una font de finançament propi.

(a) Aprovisionaments = compres $\pm$ variació d'existències. Les existències han baixat 6.000 € (de 30.000 a 24.000), de manera que s'han de sumar a les compres: $180.000=\text{Compres}+6.000\Rightarrow\text{Compres}=174.000$ €.
(b) $BAII=\text{ingressos}-\text{despeses}\Rightarrow 25.000=400.000-(180.000+120.000+20.000+\text{Altres})\Rightarrow\text{Altres}=400.000-320.000-25.000=55.000$ €.
(c) Comprovació: $400.000-180.000-120.000-20.000-55.000=25.000$ € ✓.
Interpretació: les compres (174.000 €) són inferiors als aprovisionaments (180.000 €) perquè l'empresa ha venut estoc de l'any anterior. Les altres despeses (55.000 €) són un 13,75 % de les vendes.

(a) Patrimoni net i passiu: $130.000+30.000+20.000+50.000+30.000=260.000$ €. Actiu conegut: $120.000+30.000+40.000+15.000=205.000$ €. Clients = $260.000-205.000=55.000$ €.
(b) ACTIU
Actiu no corrent: 150.000 €

• Maquinària: 120.000 €
• Elements de transport: 30.000 €

Actiu corrent: 110.000 €

• Existències: 40.000 €
• Clients: 55.000 €
• Bancs: 15.000 €

TOTAL ACTIU: 260.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 180.000 €

• Capital: 130.000 €
• Reserves: 30.000 €
• Resultat de l'exercici: 20.000 €

Passiu no corrent: 50.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 50.000 €

Passiu corrent: 30.000 €

• Proveïdors: 30.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 260.000 €

(c) Actiu corrent: $40.000+55.000+15.000=110.000$ €. Passiu corrent: 30.000 €. Diferència: $80.000$ € (això és el fons de maniobra).
Interpretació: com que el balanç ha de quadrar, qualsevol partida desconeguda es pot deduir. L'actiu corrent supera en 80.000 € el passiu corrent: l'empresa pot pagar els deutes a curt termini sense dificultat.

(a) BAII 2024: $400.000-180.000-110.000-20.000-40.000=50.000$ €. BAII 2025: $460.000-216.000-124.000-22.000-44.000=54.000$ €.
(b) Vendes: $\dfrac{460.000-400.000}{400.000}=0{,}15$, un 15 %. BAII: $\dfrac{54.000-50.000}{50.000}=0{,}08$, un 8 %.
(c) 2024: $\dfrac{50.000}{400.000}=12{,}50$ %. 2025: $\dfrac{54.000}{460.000}=11{,}74$ %.
(d) Les vendes han crescut un 15 % però el BAII només un 8 %: els costos (aprovisionaments +20 %, personal +12,7 %) han crescut més que els ingressos. El marge sobre vendes ha baixat uns 0,8 punts, del 12,5 % a l'11,7 %.
Interpretació: l'empresa guanya més diners, però en guanya menys per cada euro venut. Cal revisar els costos d'aprovisionament, que són els que més han pujat.

(a) BAII: $210.000-100.000-90.000-10.000-20.000=-10.000$ €. Resultat financer: $-5.000$ €. BAI: $-10.000-5.000=-15.000$ €. Com que el BAI és negatiu, l'impost és 0 €. Resultat net: −15.000 € (pèrdua).
(b) $PN=60.000+10.000+(-15.000)=55.000$ €. Actiu total: $PN+\text{Passiu}=55.000+70.000=125.000$ €.
(c) L'empresa perd diners tant a l'explotació com per les despeses financeres. La pèrdua s'ha menjat un 21 % dels fons propis acumulats (15.000 de 70.000 €), i el passiu (70.000 €) ja és superior al patrimoni net (55.000 €).
Interpretació: si les pèrdues es repeteixen, el patrimoni net disminuirà fins a posar en perill la continuïtat del taller.

L'IVA és un impost que l'empresa cobra als clients per compte de l'Hisenda Pública: no és un ingrés seu. Per això l'import net de la xifra de negocis és $\dfrac{302.500}{1{,}21}=250.000$ €.
Despeses de personal: $120.000+36.000=156.000$ €. Altres despeses d'explotació: $24.000+8.000+6.000=38.000$ €. Amortització: 15.000 €.
BAII: $250.000-156.000-38.000-15.000=41.000$ €.
Resultat financer: $-4.000$ €. BAI: $37.000$ €. Impost: $37.000\cdot 0{,}25=9.250$ €. Resultat net: 27.750 €.
Interpretació: si s'haguessin comptat els 302.500 € com a ingrés, el BAII i el BAI s'haurien sobrevalorat en 52.500 €, diner que l'empresa ha d'ingressar a Hisenda (i el resultat net, en 52.500 · 0,75 = 39.375 €). La gestoria té un marge net de l'11,1 % sobre l'import net.

Error 1: els aprovisionaments no són les compres. Les existències finals (14.000 €) són superiors a les inicials (10.000 €), de manera que cal restar la variació: $100.000-4.000=96.000$ €.
Error 2: amb aquest valor, el BAII és $180.000-96.000-40.000-8.000-12.000=24.000$ € (no 20.000 €).
Error 3: l'impost no es calcula sobre el BAII sinó sobre el BAI (resultat després de les despeses financeres): $BAI=24.000-5.000=19.000$ €; impost: $19.000\cdot 0{,}25=4.750$ €.
Resultat net correcte: $19.000-4.750=14.250$ €.
Interpretació: els tres errors s'havien compensat només en part: el resultat de l'alumne (10.000 €) era un 30 % inferior al correcte (14.250 €). Els errors típics són confondre compres amb consum, i calcular l'impost sobre el resultat equivocat.

(a) Aprovisionaments: les existències han augmentat 2.000 €, que es resten de les compres: $98.000-2.000=96.000$ €. Despeses d'explotació: $96.000+190.000+24.000+58.000=368.000$ €. BAII $=410.000-368.000=42.000$ €. Resultat financer: $-6.000$ €. BAI $=36.000$ €. Impost: $9.000$ €. Resultat net: 27.000 €.

(b) ACTIU
Actiu no corrent: 248.000 €

• Immobilitzat intangible: 8.000 €
  • Aplicacions informàtiques: 8.000 €
• Immobilitzat material: 240.000 €
  • Construccions: 180.000 €
  • Altre immobilitzat material (equips mèdics): 60.000 €

Actiu corrent: 72.000 €

• Existències: 22.000 €
  • Comercials (medicaments): 22.000 €
• Deutors comercials i altres comptes a cobrar: 18.000 €
  • Clients: 18.000 €
• Efectiu i altres actius líquids: 32.000 €
  • Bancs: 32.000 €

TOTAL ACTIU: 320.000 €

PATRIMONI NET I PASSIU
Patrimoni net: 187.000 €

• Capital: 100.000 €
• Reserves: 60.000 €
• Resultat de l'exercici: 27.000 €

Passiu no corrent: 90.000 €

• Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit: 90.000 €

Passiu corrent: 43.000 €

• Proveïdors: 30.000 €
• Hisenda Pública, creditora per conceptes fiscals: 8.000 €
• Organismes de la Seguretat Social creditors: 5.000 €

TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU: 320.000 €

(c) Finançament propi: $\dfrac{187.000}{320.000}=0{,}584$, un 58,4 %. Immobilitzat: $\dfrac{248.000}{320.000}=0{,}775$, un 77,5 % de l'actiu.
(d) Interpretació: la clínica és sòlida: més de la meitat del finançament és propi, el seu immobilitzat (local i equips) es finança amb patrimoni net i deute a llarg termini (277.000 €), i l'actiu corrent (72.000 €) supera el passiu corrent (43.000 €). El resultat net és positiu (27.000 €), un 6,6 % de les vendes.

a) Actiu no corrent: immobilitzat intangible, 12.000 €; immobilitzat material (terrenys i construccions 150.000 + maquinària 90.000), 240.000 €; total 252.000 €. Actiu corrent: existències 48.000, deutors comercials (clients) 36.000, inversions financeres a curt termini 10.000, efectiu (bancs) 24.000; total 118.000 €. Total actiu = 370.000 €. Patrimoni net: capital 100.000 + reserves 70.000 + resultat 30.000 = 200.000 €. Passiu no corrent: préstec, 90.000 €. Passiu corrent: proveïdors 55.000 + Hisenda 12.000 + deutes bancaris 13.000 = 80.000 €. Total patrimoni net i passiu = 370.000 €: quadra.

b) FM = 118.000 − 80.000 = 38.000 €. Per l'altra via: (200.000 + 90.000) − 252.000 = 38.000 €. Liquiditat = 118.000 / 80.000 = 1,48.

c) Passiu corrent = 80.000 + 20.000 = 100.000 €; passiu no corrent = 70.000 €. FM = 118.000 − 100.000 = 18.000 €; liquiditat = 118.000 / 100.000 = 1,18.

d) El FM és positiu: l'actiu corrent cobreix el passiu corrent. Amb la reclassificació la liquiditat baixa a 1,18, que és prou ajustada, sobretot perquè les existències (48.000 €) són el 41 % de l'actiu corrent i no es converteixen en diner immediatament. Recomano vigilar el cobrament dels clients, evitar noves obligacions a curt termini i, si és possible, renegociar els deutes bancaris a curt termini.

Errors típics

• Classificar un préstec a 5 anys sencer com a passiu corrent, o deixar al no corrent la part que venç dins de l'any.
• Incloure el resultat de l'exercici com a deute: forma part del patrimoni net.
• Concloure només amb el FM sense interpretar la composició de l'actiu corrent.

Conceptes treballats: balanç de situació, masses i submasses patrimonials, fons de maniobra, liquiditat, classificació de deutes per venciment.

a) Variació de productes acabats = 52.000 − 30.000 = +22.000 €. Ingressos d'explotació = 900.000 + 22.000 = 922.000 €.

b) Variació d'existències de matèries primeres = 40.000 − 55.000 = −15.000 €. Aprovisionaments = 380.000 − 15.000 = 365.000 €.

c) Despeses de personal = 273.000 €. BAII = 922.000 − 365.000 − 273.000 − 45.000 − 70.000 = 169.000 €. BAI = 169.000 − 12.000 = 157.000 €. Impost (25 %) = 39.250 €. Benefici net = 117.750 €.

d) Rendibilitat de les vendes = 169.000 / 900.000 = 18,8 %: de cada 100 € de vendes, 18,8 € són resultat d'explotació abans d'interessos i impostos. Cal comparar-ho amb el sector i amb anys anteriors per saber si és bo.

e) Pel principi de meritació, la despesa s'imputa a l'exercici en què es produeix, encara que no s'hagi pagat. Altres despeses d'explotació = 70.000 + 18.000 = 88.000 €. BAII = 151.000 €; BAI = 139.000 €; impost = 34.750 € (4.500 € menys); benefici net = 104.250 € (13.500 € menys). Al balanç apareix un deute de 18.000 € amb els creditors (passiu corrent), i l'impost a pagar a Hisenda és 4.500 € inferior. Si no es comptessin, el benefici i l'impost estarien sobrevalorats.

Errors típics

• Restar les existències finals als ingressos en lloc de sumar l'increment de productes acabats.
• Comptar les compres com a aprovisionaments sense corregir la variació d'existències de matèries primeres.
• Fer el benefici net abans de restar les despeses financeres, o aplicar l'impost sobre el BAII.
• Deixar fora del compte de pèrdues i guanys les despeses meritades però encara no pagades.

Conceptes treballats: compte de pèrdues i guanys, variació d'existències, aprovisionaments, BAII, BAI, benefici net, rendibilitat de les vendes.

a) (1) Efectiu (actiu corrent) baixa 60.000; actiu no corrent puja 60.000: el total no canvia. (2) Efectiu +80.000 i passiu no corrent +80.000: el total puja 80.000. (3) Existències +30.000 i proveïdors +30.000: el total puja 30.000. (4) Efectiu +20.000 i clients −20.000: el total no canvia. (5) Efectiu −25.000 i proveïdors −25.000: el total baixa 25.000. (6) Efectiu +27.000, existències −18.000 i patrimoni net +9.000: el total puja 9.000.

b) Actiu no corrent = 360.000. Actiu corrent: existències 72.000, clients 30.000, bancs 132.000; total 234.000. Actiu = 594.000 €. Patrimoni net = 259.000; passiu no corrent = 180.000; passiu corrent (proveïdors) = 155.000. Total = 594.000 €: quadra.

c) FM inicial = 200.000 − 150.000 = 50.000 €. FM final = 234.000 − 155.000 = 79.000 €. L'operació (2) l'augmenta més (+80.000 d'efectiu, sense passiu corrent): el finançament a llarg termini va a l'actiu corrent. L'operació (1) el disminueix més (−60.000): es transforma efectiu en actiu no corrent.

d) Perquè el benefici és la diferència entre l'ingrés de la venda (27.000) i el cost de la mercaderia venuda (18.000): 9.000 €. L'entrada de caixa és de 27.000 €, però 18.000 € corresponen a la mercaderia que ja havia estat comprada abans (o a crèdit). El benefici mesura el resultat econòmic, no el moviment de diners.

Errors típics

• Pensar que totes les operacions augmenten el total de l'actiu.
• Registrar un cobrament de clients com a ingrés quan només és un canvi de composició de l'actiu corrent.
• Confondre benefici i entrada d'efectiu.

Conceptes treballats: balanç, efecte de les operacions sobre masses patrimonials, equació comptable, fons de maniobra, benefici davant de caixa.

a) Reserva legal = 0,10 · 90.000 = 9.000 €. Reserves voluntàries = 30.000 €. Dividend = 90.000 − 9.000 − 30.000 = 51.000 €.

b) Patrimoni net = 200.000 + 80.000 + 9.000 + 30.000 = 319.000 €.

c) Abans: FM = 260.000 − 140.000 = 120.000 €; liquiditat = 1,86. Després d'enregistrar el dividend a pagar (51.000 € de passiu corrent): passiu corrent = 191.000 €; FM = 69.000 €; liquiditat = 1,36.

d) Repartir dividends redueix el diner i el fons de maniobra de l'empresa i, per tant, la liquiditat; retenir beneficis (reserves) reforça els recursos propis i permet finançar la inversió sense deute. La política de dividends equilibra les expectatives dels socis i la necessitat de finançament de l'empresa.

Errors típics

• Incloure el dividend pendent en el patrimoni net.
• Oblidar que el dividend a pagar és un deute a curt termini.
• Calcular la reserva legal sobre el capital i no sobre el benefici.

Conceptes treballats: distribució del resultat, reserva legal i reserves voluntàries, dividends, fons de maniobra, autofinançament.

a) Amortització anual = 120.000 / 8 = 15.000 €. Valor net comptable a l'any 3 = 120.000 − 3 · 15.000 = 75.000 €.

b) Sense amortització: BAI = 130.000 €; impost = 32.500 €; benefici net = 97.500 €. Amb amortització: BAI = 115.000 €; impost = 28.750 €; benefici net = 86.250 €. Flux de caixa = 86.250 + 15.000 = 101.250 €, més que el flux sense amortització (97.500 €) per l'escut fiscal: 3.750 €.

c) Venda per 90.000 €: 90.000 − 75.000 = +15.000 € de benefici. Venda per 60.000 €: 60.000 − 75.000 = −15.000 € de pèrdua.

d) L'amortització recull la pèrdua de valor de l'immobilitzat pel seu ús, però el diner es va pagar el dia de la compra; per això no hi ha cap pagament de l'any. Redueix el benefici i, per tant, l'impost, de manera que la caixa de l'empresa és més gran que si no es comptés. Ho podem veure al flux de caixa: benefici net més amortització.

Errors típics

• Pensar que l'amortització és una sortida de caixa.
• Calcular el valor net comptable sense restar l'amortització acumulada dels tres anys.
• Confondre el resultat de la venda de l'immobilitzat amb el preu de venda.

Conceptes treballats: amortització lineal, valor net comptable, resultat de la venda d'immobilitzat, flux de caixa, efecte fiscal.

a) L'import net de la xifra de negocis és de 300.000 € (l'IVA no hi apareix). BAII = 300.000 − 150.000 − 80.000 − 20.000 = 50.000 €.

b) Facturat amb IVA = 363.000 €; clients = 30 % · 363.000 = 108.900 €. Compres amb IVA = 181.500 €; proveïdors = 40 % · 181.500 = 72.600 €. Hisenda creditora = IVA repercutit 63.000 − IVA suportat 31.500 = 31.500 €.

c) Cobraments = 0,70 · 363.000 = 254.100 €. Pagaments = 108.900 + 80.000 + 20.000 = 208.900 €. Variació de tresoreria = 45.200 €.

d) El resultat (BAII = 50.000 €) es calcula pel principi de meritació: els ingressos i les despeses s'imputen quan es produeixen, no quan es cobra o es paga; per això hi ha clients pendents de cobrament i proveïdors pendents de pagament. La tresoreria (45.200 €) depèn dels cobraments i pagaments reals, de l'IVA i de quan es produeixen. Una empresa pot tenir benefici i problemes de liquiditat.

Errors típics

• Incloure l'IVA en els ingressos del compte de pèrdues i guanys.
• Calcular els clients sobre la base i no sobre l'import amb IVA.
• Confondre benefici amb entrada de diners.

Conceptes treballats: meritació, IVA, import net de la xifra de negocis, clients i proveïdors, resultat davant de tresoreria.

a) Deutes = 0,5 · 480.000 = 240.000 €; patrimoni net = 480.000 − 240.000 = 240.000 €. Passiu corrent = 0,5 · 240.000 = 120.000 €; passiu no corrent = 240.000 − 120.000 = 120.000 €. Actiu corrent = 1,5 · 120.000 = 180.000 €; actiu no corrent = 480.000 − 180.000 = 300.000 €. Realitzable + disponible = 0,9 · 120.000 = 108.000 €; per tant, existències = 180.000 − 108.000 = 72.000 €. Disponible = 0,25 · 120.000 = 30.000 €; realitzable = 108.000 − 30.000 = 78.000 €.

b) FM = 180.000 − 120.000 = 60.000 €. També: (240.000 + 120.000) − 300.000 = 60.000 €.

c) Solvència = 480.000 / 240.000 = 2,00.

d) Punts forts: FM positiu, liquiditat d'1,5 (en el rang habitual) i solvència de 2 (l'actiu cobreix el doble dels deutes). Punts febles: les existències són el 40 % de l'actiu corrent, la tresoreria de 0,9 mostra que sense vendre existències no es cobririen del tot els deutes a curt termini i el disponible (30.000 €) només cobreix un 25 % del passiu corrent. L'empresa és solvent, però ha de vigilar la rotació d'existències.

Errors típics

• Pensar que la ràtio d'endeutament és deutes entre patrimoni net (aquí és deutes entre el total de finançament).
• Oblidar que el disponible forma part del realitzable i disponible de la tresoreria.
• Interpretar una ràtio sola sense mirar-ne d'altres.

Conceptes treballats: ràtios de liquiditat, tresoreria, disponibilitat, endeutament, solvència, estructura del balanç.

a) 2025: BAII = 70.000 €; BAI = 62.000 €; benefici net = 46.500 €. 2026: BAII = 65.000 €; BAI = 55.000 €; benefici net = 41.250 €.

b) Marge brut: 2025 = 50,0 %; 2026 = 47,5 %. Rendibilitat de les vendes: 2025 = 8,75 %; 2026 = 7,39 %.

c) Els aprovisionaments han pujat un 15,5 % (més que les vendes, un 10 %), de manera que el marge brut ha baixat de 50 % a 47,5 %. Les altres despeses han crescut més lentament, però no han compensat la pèrdua de marge. També han pujat les despeses financeres. El BAII baixa un 7,1 % i el benefici net un 11,3 %: l'efecte del creixement queda anul·lat per l'augment del cost de les compres.

d) Els costos d'explotació de 2026 són 815.000 €. Perquè el BAII sigui el 8,75 % de les vendes: vendes = 815.000 / (1 − 0,0875) = 893.151 €, un +1,49 % sobre les vendes reals del 2026. Un petit augment del preu (aprox. 1,5 %) compensaria la pèrdua de rendibilitat.

Errors típics

• Concloure que si les vendes pugen el benefici ha de pujar.
• Calcular la rendibilitat sobre el benefici net i no sobre el BAII.
• Atribuir la baixada del benefici només a un concepte sense comparar tots els costos.

Conceptes treballats: compte de pèrdues i guanys comparatiu, marge brut, rendibilitat de les vendes, anàlisi d'evolució, sensibilitat al preu.

a) Cost de producció total = 10.000 · 40 + 100.000 = 500.000 €; per unitat = 50,00 €. Existències finals = 2.000 · 50,00 = 100.000 €.

b) Vendes = 720.000 €; comissions = 36.000 €. Resultat incorrecte = 720.000 − 500.000 − 36.000 = 184.000 €. És incorrecte perquè resta el cost de les 2.000 unitats no venudes, que encara són a l'estoc i no són despesa de l'any.

c) Ingressos d'explotació = vendes + variació d'existències de productes acabats = 720.000 + 100.000 = 820.000 €. Resultat d'explotació = 820.000 − 500.000 − 36.000 = 284.000 €. Comprovació: vendes − cost de les unitats venudes − comissions = 720.000 − 8.000 · 50,00 − 36.000 = 284.000 €.

d) L'any següent comença amb 2.000 unitats en estoc (100.000 €) i en produeix 10.000; en vendre'n 12.000, les existències finals són zero. La variació és 0 − 100.000 = −100.000 €, negativa, i redueix els ingressos d'explotació: l'empresa ven unitats que ja s'havien produït (i comptat) l'any anterior.

Errors típics

• Restar tots els costos de producció dels ingressos de vendes sense considerar l'estoc.
• Valorar les existències al preu de venda en lloc del cost de producció.
• Pensar que la variació d'existències només pot ser positiva.

Conceptes treballats: variació d'existències de productes acabats, cost de producció, principi de meritació, compte de pèrdues i guanys.

a) Actiu corrent = 90.000 + 70.000 + 10.000 + 30.000 = 200.000 €; actiu = 620.000 €. Patrimoni net = 330.000 €; passiu no corrent = 100.000 €; passiu corrent = 190.000 €. FM = 200.000 − 190.000 = 10.000 €. Liquiditat = 1,05. Tresoreria = (70.000 + 10.000 + 30.000) / 190.000 = 0,58. Endeutament = (100.000 + 190.000) / 620.000 = 0,468.

b) Actiu no corrent = 570.000; actiu corrent = 200.000; actiu = 770.000 €. Passiu no corrent = 220.000 €; passiu corrent = 220.000 €. FM = 200.000 − 220.000 = −20.000 €: negatiu, per tant no compleix. Endeutament = (220.000 + 220.000) / 770.000 = 0,571: compleix (< 0,6).

c) Actiu corrent = 240.000 €; passiu corrent = 220.000 €; FM = 20.000 €: positiu. Endeutament = 440.000 / 810.000 = 0,543. Ara compleix totes dues condicions.

d) Sense ampliació, el banc no donaria el préstec per un fons de maniobra negatiu, tot i que l'endeutament és acceptable: l'empresa quedaria sense coixí per fer front als pagaments a curt termini. Amb l'ampliació de 40.000 €, els socis aporten recursos propis, el FM és positiu i l'endeutament baixa. Altres alternatives serien negociar un any de carència (que la primera quota no vencés dins de l'any) o retenir el benefici en lloc de repartir-lo; l'ampliació dilueix els socis que no hi aportin.

Errors típics

• Mantenir tot el préstec com a passiu no corrent i oblidar la quota de l'any vinent.
• Pensar que comprar actiu no corrent amb deute a llarg termini no afecta mai el fons de maniobra.
• Calcular l'endeutament només amb els deutes a curt termini.

Conceptes treballats: balanç, fons de maniobra, classificació de deutes per venciment, ràtios, condicions de finançament, ampliació de capital.