PAU Economia de l'empresa 2014 · Setembre · Sèrie 5 · Exercici 2

2.1. En Pau ha entrat a treballar com a director financer a l’empresa Boli-Graff Blue, dedi­ cada a la fabricació i venda de plomes estilogràfiques. La primera tasca que li han enco­ manat és revisar la situació financera de la companyia. Boli-Graff Blue presenta, a 31 de desembre de 2013, el balanç de situació següent (quantitats expressades en euros): Balanç de situació Actiu Patrimoni net i passiu Investigació i desenvolupament 75.000 Capital social 300.000 Construccions 230.000 Reserves 145.000 Maquinària 161.000 Resultat de l’exercici (benefici) 162.000 Mobiliari 13.000 Proveïdors de l’immobilitzat a llarg termini 177.000 Matèries primeres 95.000 Proveïdors de matèries primeres 70.000 Productes en curs 135.000 Deutes a curt termini amb entitats de crèdit 70.000 Productes acabats 110.000 Clients 49.000 Bancs i institucions de crèdit 45.000 Caixa 11.000 Total actiu 924.000 Total patrimoni net i passiu 924.000 a) Calculeu i interpreteu la ràtio de tresoreria de l’empresa. [0,4 punts] b) Calculeu i interpreteu la ràtio de solvència (o garantia). [0,4 punts] c) Calculeu el fons de maniobra de Boli-Graff Blue. [0,2 punts] 2.2. Completeu cadascuna de les definicions següents amb les paraules que considereu adients: [1 punt: 0,1 punts per cada apartat] a) El crèdit de proveïdors és una font de finançament a ________________ termini. b) Els recursos propis d’una empresa formats pel valor que va perdent l’immobilitzat en el procés de producció s’anomenen ________________. c) Les obligacions o els bons que emeten les empreses i que són adquirits per particu­ lars a canvi d’un interès formen part de l’emissió d’un ________________. d) La taxa interna de rendibilitat (TIR) és el valor que pren r quan el valor actual net (VAN) és ________________. e) Un resultat del valor actual net (VAN) ________________ vol dir que la suma actualitzada de totes les entrades de quantitats monetàries que provoca la inversió és superior a la suma actualitzada de les sortides. f ) Els beneficis no distribuïts per l’empresa i que formen part del seu autofinançament intern s’anomenen ________________. g) La possibilitat de disposar de l’efectiu que es necessita d’un compte bancari fins a un límit determinat, amb la possibilitat de tornar els diners disposats fins a un termini màxim establert prèviament, s’anomena ________________. h) Segons el criteri de la taxa interna de rendibilitat (TIR), d’entre els projectes d’in­ versió per als quals el valor de r és més alt que i, cal triar aquell que tingui un valor de r ________________. i) Les inversions de modernització que persegueixen que l’empresa s’adapti als canvis tecnològics i incrementi la competitivitat s’anomenen ________________. j) El sistema de finançament mitjançant el qual l’empresa pot incorporar algun element d’actiu fix a canvi d’unes quotes d’arrendament s’anomena ________________.

Exercici 2 2.1. a) Ràtio financera de tresoreria = (Realitzable + Disponible) / Passiu corrent = [Clients + Bancs i institucions de crèdit + caixa] / [proveïdors matèries primeres + deutes a curt termini amb entitats de crèdit] = [49.000 € + 45.000 € + 11.000 €] / [70.000 € + 70.000 €] = 0’75 Aquesta ràtio indica la capacitat de l’empresa per liquidar els seus deutes a curt termini sense córrer el risc de suspensió de pagaments. Si és inferior a 1, hi ha un risc de suspensió de pagaments, i si és molt superior a 1, indica que hi ha un excés de liquiditat. Per evitar problemes de liquiditat, doncs, la ràtio hauria de ser propera a 1. b) Ràtio de solvència o garantia = Actiu / (passiu no corrent + passiu corrent) = 924.000 € / [177.000 € + 70.000 € + 70.000 €] = 2’915 Aquesta ràtio mesura la capacitat real de l’empresa per fer front als seus deutes. Per sota d’1, hi ha un risc manifest de fallida de l’empresa. c) El fons de maniobra és la part de l’actiu corrent finançat pels capitals pe […]