PAU Economia de l'empresa 2005 · Juny · Sèrie 4 · Exercici 2 (Opció A)

OPCIÓ A Exercici 2 a) En què consisteix el descompte d’efectes? Per què es considera una font de finançament? [1 punt] b) Expliqueu com es determina genèricament el cost del finançament obtingut per una empresa. [1 punt]

OPCIÓ A Exercici 2: a) El descompte d’efectes consisteix a anticipar, per part d’una entitat financera, l’import del crèdit concedit als clients. Per fer-ho possible, l’empresa lliura a l’entitat bancària els documents acreditatius del crèdit (rebuts, lletres, pagarés) i aquesta descompta una comissió de gestió del cobrament de l’efecte i uns interessos pel període que manca fins al venciment de l’efecte. Aquesta figura es considera una font de finançament perquè suposa una entrada de diner per a l’empresa abans que s’acompleixi el termini de venciment pactat amb els clients. (1 punt) b) El cost de finançament serà aquella taxa que actualitza els fluxos de tal manera que iguala els ingressos de tresoreria derivats, valorats en € inicials, amb el conjunt de pagaments vinculats, valorats també en € inicials. Per això, en aquest cas, tindrem que: pagaments n ∑ j ingressos = j 1( c ) + j = 1 on c = taxa de cost del préstec (1 punt)